银行流水：融资前先看清自己的那几页

资本成长学堂 · 道纳出品

很多企业把银行流水当成一种「补充材料」，打印出来、盖完章、交上去就算完事。可在银行眼里，流水是比报表更难修饰的一样东西：报表是企业自己编的，流水是银行系统里一笔一笔记下来的。两者对不上，银行先信流水。

第 218 期讲过企业信用报告，那是银行看「你欠了谁多少钱、还得怎么样」；第 162 期讲过投资人尽调时最先挑的个人卡问题。这一篇讲流水：银行在流水里看什么，流水和报表怎么对，对不上的时候怎么拆。

1. 结算量。 一年里有多少钱真正从客户那里流进来。银行会把流水里的销售回款加总，和报表上的营业收入对比。收入一个亿、回款只有六千万，要解释剩下的去哪了；回款远超收入，也要解释多出来的是什么钱。

2. 稳定性。 按月看进账，是平稳的，还是忽高忽低；是全年分散，还是集中在年底一两个月。十二月一个月的进账占了全年三成，银行会追问是真实的季节性，还是年底冲量。

3. 大额进出。 单笔大额的资金，进来之后很快又转出去，金额相近、对手方相近，就是常说的「快进快出」。这类流水会被重点看：它可能是正常的过桥、调拨，也可能是资金空转、虚增流水，或者贷款资金被挪用。

4. 关联往来。 和股东、实控人控制的其他企业、上下游关联方之间的资金往来。银行要看的是：这些往来有没有业务背景，有没有形成资金循环，有没有把钱从借款企业转到别处。第 64 期讲过关联交易怎么读，流水是关联交易最直接的一份底稿。

5. 公私混用。 公司账户直接给实控人、员工个人转账，又没有对应的工资、报销或分红依据；或者反过来，货款打进个人卡。第 162 期讲过，个人卡收付是投资人尽调时最头疼的一项，银行也一样。它说明收入和成本可能不完整，也说明公司的钱和老板的钱分不清。

此外，银行还会看两样辅助的东西：日均存款余额，说明企业手上平时留多少钱；贷款资金的去向，按规定采用受托支付的贷款，钱是不是真的付给了合同上的交易对手。

对公流水。 网银可以导出电子明细，但交给银行的一般要求柜台打印并加盖业务章，或者通过银行间的系统直接查询。期间一般是最近六个月到一年，具体看每家银行和每类产品的要求。

所有账户，而不是主账户。 基本户、一般户、专用户、保证金户，以及在其他银行开立的账户。只交主要的一两个户，流水里的内部调拨就会显得「来路不明」，还会被怀疑有账户没交。开户清单可以从企业的开户许可信息或者人民银行的账户管理系统相关信息里核对，具体查询方式以开户行的现行做法为准。

实控人和关键人员的个人流水。 有些贷款，尤其是小微企业和以实控人信用为主的贷款，银行会要求实控人、配偶，甚至财务负责人提供个人账户流水。

配套的对照材料。 应收账款明细、票据台账、借款台账、纳税申报表。流水里的每一类大额进账，最好都能在这几份材料里找到对应。

流水和报表对不上，大多数时候不是造假，而是口径不同。先把口径理顺。

第一步，把流水的进账拆成几类。 一年的进账合计里，混着很多不是销售回款的钱：

把这几类剔掉，剩下的才是「销售回款」。

第二步，从报表推出「应该回来多少钱」。 报表上的营业收入是不含税的，客户付的钱是含税的；当年的收入不一定当年收回来，应收账款的增减要调整；客户用票据付款的部分，不会出现在流水里。粗算公式是：

第三步，比较两个数，拆差额。 差额小，口径就对上了；差额大，就要一项一项找原因。

设想一家企业，报表上的数如下（金额单位：万元）：

全部对公账户一年的进账合计 17,800 万元，拆开看：

按报表推算应该回来 12,360 万元，流水里只看到 9,800 万元，差了 2,560 万元。销售回款与含税收入之比只有 9,800 ÷ 13,560 ≈ 72%。

逐项去找原因：

说明一下，第一行那 1,500 万元的票据，如果是贴现了，贴现款会出现在流水里，已经在上一张表的「票据贴现到账」里剔掉了，不能再算进销售回款；这里说的是没有贴现、直接背书出去的部分。

拆完以后，这家企业的情况就清楚了：

再看一下按月分布：假设这 9,800 万元里，十二月一个月进账 2,400 万元，占 24%。如果这个行业有年底集中回款的惯例，附上前两年同期的流水对比就能说明；如果前两年并不这样，银行会追问十二月的进账是不是有人「借进来、转出去」。

（以上数字为示意，不对应任何公司。）

误读一：流水越大越好。 有的企业为了「好看」，在几个账户之间来回转账，把年进账做到收入的两三倍。银行拆流水时第一步就是剔除本企业账户互转和快进快出，做大的那部分会被剔掉，还会让银行怀疑其他数字。

误读二：只交主账户就够了。 只交一两个户，内部调拨看着像来路不明的钱，没交的户又会被追问。按开户清单把所有账户交齐，反而省事。

误读三：个人卡收款不影响公司。 货款进了个人卡，公司的收入、税、现金流都不完整。第 162 期讲过，规范个人卡要走停用、还原、补税三步，还原和补缴以主管税务机关意见为准。融资前一年就开始规范，比被问到时再解释好得多。

误读四：票据不进流水，就说不清楚。 只要票据台账完整，收票、背书、贴现、到期托收每一笔都记清楚，银行是能把票据结算和流水对上的。说不清楚的，往往是台账没做。

误读五：流水是银行的事，财务不用管。 流水对不上，最后解释的还是企业自己。每个季度把流水和报表对一次，比融资前临时对一年要轻松。

银行流水交上去之前，先自己把它和报表对一遍。能对上的，附上说明；对不上的，一项一项找原因。真正的问题，比如个人卡收款，越早规范越好。

流水是企业最难修饰的一份材料，也是最能证明自己的一份材料。

本文为融资准备方法的一般讨论，文中数字均为示意，不对应任何公司，不构成融资或税务建议。贷款资金受托支付、账户管理、流水提供期间与形式，以人民银行、金融监管部门的现行规定和各银行的具体要求为准；个人卡规范涉及的税务处理，以现行税收法规和主管税务机关意见为准。

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