续贷与转贷：到期前三个月要做的事

资本成长学堂 · 道纳出品

这样的对话，问题往往不出在银行愿不愿意续，而出在时间。材料晚了一周，评估晚了一周，审批里有一个环节多问了几个问题，到期日就到了。到期日一到，选择就只剩两个：找钱先还上，或者逾期。

我们在第 87 期讲过续贷过桥的成本，在第 121 期讲过年初怎么谈授信。这一篇讲两者之间的那一段：一笔贷款到期前的三个月，要做什么，按什么顺序做。

到期的时候，企业常听到的说法有好几种。它们的差别，决定了要不要准备一笔钱先还上。

这四个词的边界，各家银行的叫法和做法不完全一样，有的银行把无还本续贷做成借新还旧的形式，有的做成原合同的续期。读者要记住的不是名称，而是两个问题：到期那天，要不要先拿出一笔钱来还本？审批要在到期日之前完成多久？

几点补充：

无还本续贷的适用范围。 这项政策最早主要面向小微企业，后来监管部门曾阶段性地把支持范围扩大到中型企业，并对适用的贷款类型、条件和期限作了规定。哪些企业、哪类贷款、到什么时候适用，要以金融监管部门的现行规定和各银行的执行口径为准。不要默认「去年能续，今年也能续」。

展期有期限限制。 按《贷款通则》，短期贷款展期的累计期限一般不超过原贷款期限，中长期贷款也有相应上限，具体以现行规定和合同约定为准。展期不是长期办法，更像是给企业多一段时间。

风险分类的影响。 对经营正常的企业，按规定办理的续贷一般被当作正常业务处理。但如果是因为企业财务困难，银行作出让步而借新还旧或展期，可能被认定为重组，在银行内部的风险分类会受影响，后续授信也会更紧。具体以《商业银行金融资产风险分类办法》等现行规定为准。

所以，同样是「续上了」，背后的含义可能不一样。企业自己要清楚，这一次续的是哪一种。

先还后贷的方式下，最常见的难题是还本那笔钱从哪来。除了自有资金和第 87 期讲的市场化过桥，不少地方还有一类工具：应急转贷资金，有的地方叫转贷基金、周转资金、续贷周转金。

它的一般做法是：由地方政府出资或牵头，委托国有担保公司、国有资本平台等机构运营，在企业贷款到期、银行已经同意续贷的情况下，短期借给企业一笔钱先还旧贷，新贷放款后马上归还。

和市场化过桥比，它有三个特点：

最要紧的是第二条：它通常要银行先表态。 银行的续贷审批还没走到能出具意见的阶段，转贷资金就用不上。这就是为什么时间表往前排，比找到一个便宜的工具更重要。

各地的应急转贷资金，叫法、额度、费率、申请条件、合作银行范围差别很大，有的只面向本地注册的中小企业。要用，先去当地的工信、财政或地方金融管理部门网站，以及运营机构的公开渠道，找到现行办法原文。

其中有两处特别容易被漏掉。

一是授信有效期和单笔到期日不是一回事。 第 121 期讲过：授信期限一年，是这一年里可以在额度内用；某一笔贷款借多久，是单笔期限。如果单笔到期时授信也到期了，续贷之前要先把授信续上，审批环节就多了一道。

二是抵押担保能不能沿用。 最高额抵押在约定的期间和最高额度内，新发生的债务一般可以继续担保，不一定要重新登记；普通抵押对应的是那一笔具体的债务，旧债还清以后，新贷款往往要重新办登记。哪种情况，要看合同和登记证明上的写法，并和银行确认。重新登记要排队，评估要重做，这都是时间。

把到期日记为 T，往前倒推。

这张表的关键，不在每一行做什么，而在顺序。T−90 天要回答的是「续不续、怎么续」；T−60 天要把材料和押品准备好；T−30 天要拿到书面结果。任何一步拖了，后面每一步都会被压缩。

还有一点：不同银行、不同产品的审批时长差别很大。表里的 90、60、30 天是一个常见的节奏，不是规定。最稳妥的办法，是在 T−90 天那一次沟通时，直接问客户经理：这笔续贷走完要多久，最晚什么时候必须把材料交齐。

假设一家企业有一笔 3000 万元的流动资金贷款，年利率 3.6%，正常情况下每月利息约 3000 × 3.6% ÷ 12 = 9 万元。我们比较四种结局。

结局甲：T−90 天启动，获批无还本续贷。 到期日直接续上，不需要准备还本资金。额外成本主要是抵押物评估费等，假设 1 万元。

结局乙：T−60 天启动，银行要求先还后贷，用应急转贷资金 5 天。 假设转贷资金日费率万分之二：3000 × 0.02% × 5 = 3 万元。加上评估费 1 万元，合计 4 万元。

结局丙：T−20 天才启动，审批赶不上，银行出不了续贷意见，转贷资金用不上，只能找市场化过桥 25 天。 假设日息万分之八、服务费 1%：利息 3000 × 0.08% × 25 = 60 万元，服务费 30 万元，加评估费 1 万元，合计 91 万元。

结局丁：在结局丙的基础上，过桥资金只凑到一部分，贷款逾期 15 天。 假设合同约定逾期罚息按原利率上浮 50%，即年化 5.4%：3000 × 5.4% × 15 ÷ 360 ≈ 6.75 万元。

把四种结局放在一起：

结局丁「看得见」的罚息只有六万多元，最贵的反而是「看不见」的那一列。

再往下算一步。假设这家企业在几家银行的授信合计 1.2 亿元。一条逾期记录出现在信用报告上以后，下一年续作授信时，如果利率被多加 50 个基点，一年就是 1.2 亿 × 0.5% = 60 万元；如果有银行据此压缩额度或者要求提前还款，影响就不是利息能衡量的了。第 121 期讲过交叉违约条款：在一家银行逾期，可能被另一家银行视为违约。

从甲到丙，差的只是启动时间。90 万元的差距，来自晚了两个月动手。

（以上数字为示意，不对应任何公司、银行或项目。）

很多企业把续贷当作一件「到时候办一下」的事，交给出纳或者财务专员。我们更愿意把它当作一个小项目来管：有起止日期、有负责人、有里程碑、有备选方案。

理由有三个。

第一，续贷牵涉的人比想象的多。 银行客户经理、审批部门、评估机构、登记机构、保证人、实控人和配偶、转贷资金的运营机构，任何一个人的时间对不上，都会卡住。项目化管理的意思，是把这些人的时间提前排进一张表。

第二，续贷的风险是不对称的。 按时续上，没有任何收益，只是「什么都没发生」；续不上，代价是上面那张表里的丙和丁。对这种「做好了没人夸、做砸了很严重」的事，只能靠流程，不能靠运气。

第三，续贷是银行重新认识企业的一次机会。 每一次续贷，银行都会重新看一遍报表、押品和征信。材料齐、节奏稳、提前沟通，本身就是在积累信用。下一次谈授信时，这些记录比任何口头说明都有用。

坑一：把口头答复当结果。 「问题不大」「应该能续」不是审批结果。书面批复和放款条件拿到手之前，都要准备备选方案。

坑二：只记得到期日，忘了授信有效期。 单笔续贷时授信恰好也到期，要先走一遍授信年审或重新审批，时间要多算一截。

坑三：押品评估和登记临时才办。 评估报告过期、抵押需要重新登记，都要排队。这两件事最好在 T−60 天前就启动。

坑四：到期日前做了一笔大额支出。 买设备、付工程款、分红，都可能让还款账户在到期日前后见底。T−30 天以后，大额支出要先看一眼逐日资金表。

坑五：以为应急转贷资金随时能用。 它通常需要银行先出具续贷意见，还可能有额度、企业类型和合作银行的限制。银行意见拿不到，这条路就走不通。

坑六：用转贷或过桥资金做别的事。 转贷资金是为了「还旧放新」，挪作他用既违反约定，也会让还款计划落空。第 87 期讲过，过桥最怕的就是短钱长用。

坑七：几笔贷款扎堆到期。 几家银行的贷款都在同一个月到期，任何一家收紧，压力就会传到其他几家。第 121 期建议过把到期日分散在不同季度，续贷的时候正好可以调整。

坑八：续上以后不查征信。 旧贷结清的记录有时会延迟更新，或者出现异常。续贷完成后一个月查一次信用报告，有问题及时找银行更正。

一笔贷款能不能顺利续上，很少取决于到期那一天，而是取决于三个月前有没有动手。

把到期日往前倒推九十天，一步一步排进表里，大多数「临时找钱」的局面，是可以不发生的。

本文为一般性讨论，文中数字均为示意，不对应任何企业、银行或地区，不构成融资或法律建议。无还本续贷的适用企业范围、贷款类型与政策期限，展期期限，风险分类口径，以及各地应急转贷资金的条件和费率，均以现行规定、地方办法及各银行内部制度为准。

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