为什么每篇都有一张核对清单

资本成长学堂 · 道纳出品

这个场景我们想过很多次。它说明两件事：清单是一篇文章里最容易被带走的部分；也正因为如此，它最容易被用错。

翻一翻往期，第 03 期末尾是一张「在年报里搜这几个词」的关键词表，第 76 期末尾是读年报的笨办法核对清单，第 147 期是编示意数字的检查表，第 155 期是收到纠错之后的八步顺序。讲年报的有，讲出海、讲招商、讲西部的也有。这不是巧合，是我们写稿时给自己定的一条规矩：每一篇都要落到一张能拿去用的表上。

这一篇「创始人手记」，讲这条规矩背后的考虑：清单有什么用，有什么用不了，一张好清单长什么样，以及我们是怎么把一篇文章压成一张清单的。

我们的读者，大多数不是来「了解一下」的。董秘、财务负责人、投融资岗位的同事、出海企业的项目经理、招商部门的干部，读完一篇文章，接下来往往要做一件具体的事：读一份年报、审一份合同、看一个项目、准备一次汇报。

对这样的读者，一篇文章的价值，最后要落在「下一步做什么」上。论述讲清楚了为什么，清单把为什么变成做什么。

具体说，清单至少有四个用处。

用处一：防遗漏。 一个有经验的人看项目，脑子里也有一张清单，只是没写下来。没写下来的清单，在忙的时候、累的时候、被对方带节奏的时候，最容易漏掉一项。写下来，就少依赖一点记性和状态。

用处二：能交接。 一个人的经验很难口头传给另一个人，但一张清单可以。新人拿着它，至少知道该问哪些问题，到哪里去找答案。

用处三：能复核。 事后回头看，打过勾的、没打勾的，一目了然。一件事做砸了，可以回去查是哪一项没做，还是做了但判断错了。这两种原因，改进的办法完全不同。

用处四：能协作。 一个项目往往要财务、法务、业务几方一起看。一张清单可以拆开分给不同的人，各自填各自的那几行，最后再拼起来。

说完用处，必须马上说局限。这一节，是我们写这一期最想讲的。

第一，十个勾不等于一个「行」。 清单上每一项都核过了，只说明该看的都看了，不说明这件事可以做。一个项目可能十项里九项都没问题，剩下的一项足以否决全部。清单是用来保证「没漏」的，不是用来打分的。

所以我们的清单，大多不设分数，也很少写「满足几项以上即可」。一旦有了分数，就会有人去凑分；凑出来的高分，比没有分数更危险。

第二，清单只装得下已知的问题。 一张清单是从过去的经验里提炼出来的，它擅长防住「以前出过的错」，不擅长发现「以前没见过的事」。遇到清单上没有的情况，正确的反应是停下来想一想，而不是因为「清单上没写」就放过去。

第三，清单会过期。 规则变了、市场变了、做法变了，清单上的某一项可能已经不需要核，或者需要换一种核法。我们在第 155 期讲过，「信息过时」对今天的读者来说，效果和写错一样。清单也是这样。

第四，清单会让人偷懒。 有了清单，人很容易从「想清楚这件事」退回到「把表填完」。填完了，心里踏实了，其实什么都没想。

所以每一期清单的前面，都有几千字的正文。正文讲的是为什么要看这一项、看到什么样算有问题、有问题之后怎么办。清单是正文的索引，不是正文的替代。 只截走清单的读者，拿走的是一个目录。

我们给自己定的标准只有三条：可执行、可验证、有顺序。

可执行：每一行都是一个动作

一张清单里最常见的毛病，是把观点写成了条目。比如「重视现金流」「关注关联交易」「警惕过度扩张」。这些话都对，但拿着它，不知道下一步该干什么。

可执行的写法，是每一行都以动词开头，并且说清楚到哪里去做：「翻到现金流量表，把经营活动现金流净额和净利润放在一起，看最近三年的比值」。读的人照着做，五分钟就能做完。

一个简单的检验办法：把这一行念给一个没读过正文的同事听，他能不能马上动手？ 能，就是动作；不能，就还是观点。

可验证：做没做、做到什么程度，有据可查

「了解客户情况」没法验证，了解到什么程度算了解？「拿到前五大客户名单，核对其中有几家是关联方」可以验证，做完了，手里有一份名单和一个数。

所以我们的清单里，常常有一列「在哪里看」，有时还有一列「看到什么要停下来」。前一列告诉人去哪里找证据，后一列告诉人什么情况下不能打勾往下走。

有顺序：先做的放前面，能否决的放前面

清单不是随手列的十件事，顺序本身就是内容。我们排序时看两条：

顺序排对了，一张清单从上往下走，越往后越费力，但也越有把握。

每一期写完正文，我们会单独留出时间做清单。做法大致分五步。

第一步：把正文里所有「要做的事」摘出来。 不论是明说的还是暗含的，只要是读者读完应该去做的，都先列出来。这一步不嫌多，一篇四千字的文章，常常能摘出二十来条。

第二步：删掉观点，只留动作。 摘出来的条目里，有一部分其实是判断和态度，比如「不能只看收入规模」。这一类不进清单，留在正文里。能改写成动作的，改写成动作；改写不了的，删掉。

第三步：合并和拆分。 两条说的是同一件事，合并；一条里塞了三个动作，拆开。原则是一行只做一件事，否则打勾的时候说不清做了哪一半。

第四步：排序。 按上一节说的，能否决的、成本低的放前面。

第五步：回到正文对照。 清单里的每一条，都要能在正文里找到对应的论述；正文里重点讲的每一件事，也要在清单里有一行。对不上的，要么补正文，要么删清单。**清单里不能出现正文没讲过的东西，**否则读者照着做的时候，不知道这一项的道理在哪里。

最后，我们会把清单控制在十行左右。超过十五行，多半是合并得不够；少于六行，多半是正文还没写透。

下面用一段设想的论述，把上面五步走一遍。这段话讲的是怎么看一家公司的应收账款，写法是很多文章里常见的那种。

改写之前

这段话没有错，每一句都对。但读完以后，一个要去读年报的人还是不知道该翻到哪一页、算哪个数、算出多少算有问题。

把它按第一步摘出来，大概有七个「要做的事」：看收入增长、看账龄结构、看坏账准备、比较应收增速和收入增速、看长账龄占比、看客户集中度、看关联方应收。另外还有两句是观点：「需要重点关注」「综合判断经营质量」，按第二步删掉。

改写之后

七个动作合并成了五行：「看收入增长」并进了第 2 项；「看账龄结构」和「看长账龄占比」合成第 3 项。顺序上，第 1 项放在最前，因为关联方问题一旦存在，后面几项的读法都要变；而它也是成本最低的一项，翻一页附注就能看到。

拿一组数走一遍

设想一家公司的应收账款附注里，读出这样一组数：

按清单逐行走：

三项都要停。改写之前的那段论述也说了「可能说明回款能力下降」，但它没有告诉读者，要算出这三组数才能说这句话。

但请注意，清单走到这里，仍然没有结论。三项都亮了灯，只说明这家公司的应收账款值得去问清楚：长账龄集中在哪几个客户，是不是某一类大项目的结算周期本来就长，坏账准备的比例为什么下降，会计估计有没有变更。这些问题的答案，要回到附注的文字说明、问询回复，或者直接问公司，而不是在清单上打一个叉了事。这正是第二节讲的：清单负责「没漏」，判断要靠人。

（以上数字为示意，不对应任何公司。）

坑一：把清单写成口号。 「重视风险」「加强管理」「注意合规」，每一行都是正确的废话。检验办法就是第三节那条：念给没读过正文的人听，看他能不能动手。

坑二：越写越长。 每出一次问题，就往清单上加一行，三年以后一张清单五十行，没人愿意从头走到尾。加一行的时候，要同时想想能不能删一行、并一行。

坑三：只有勾，没有证据。 打了勾，但说不清是看了哪份文件、算出了多少。复核的时候，这样的勾和没打一样。所以我们建议，真拿去用的时候，在勾旁边写一个数或者一个出处。

坑四：拿别人的清单不改。 一张为上市公司年报写的清单，拿去看一家非上市的小企业，一半的项目找不到数据来源。清单要跟着对象改，至少要把「在哪里看」那一列重新填一遍。

坑五：把清单当成证明。 「我们按清单全部核过了」，这句话在汇报里很有分量，但它只能证明流程走了，不能证明判断对了。这一点，写清单的人和用清单的人都要记住。

坑六：清单不更新。 规则变了，清单上的某一项「在哪里看」已经找不到了，或者「看到什么要停下来」的标准已经不适用了。清单和文章一样，需要回看。

说一点写稿这一侧的事。

我们每一期附录表里的「发布前核实」那一行，本身就是一张清单。第 136 期讲过它是怎么来的，第 155 期讲过它和更正规矩怎么连起来。它的做法和这一期讲的一样：拿不准的，逐条写下来；每一条都要能回到一份原文去核；写不清楚去哪里核的，说明这一条还没想明白。

第 147 期末尾那张编示意的检查表，也是这样一行一行长出来的。每一次发现示意数字加总对不上、正文和表格对不上，就去看那张表里有没有对应的一行；没有，就加一行。

所以我们对清单的态度可以概括成一句话：它是经验的存档，不是经验的终点。

下次你要自己写一张清单，或者拿到别人的一张清单，可以先用下面这张表过一遍。

我们坚持每一期都落到一张清单上，是希望文章读完以后，能留下一点可以动手的东西。

但我们更希望，用这张清单的人，在打勾之前，回头看一眼它前面的那几千字。勾是打给流程的，判断要留给自己。

本文为作者个人分享。文中的论述片段、清单和数字均为设想与示意，不对应任何公司、项目或本号已发布的某一期文章，不构成投资建议。年报附注的具体项目名称和披露要求，以现行信息披露规则及公司实际披露为准。

扫码添加道纳客服

融资、出海、招商相关的具体问题，可以直接来聊
工作日 9:00–18:00 回复